(Atualizado com a nova Taxa Selic de 11,25% definida em 29/10/14)
A caderneta de poupança continua sendo uma das principais alternativas de investimento dos brasileiros. A captação líquida (depósitos menos resgates) em 2014 (até 06/nov) foi de R$ 18,8 bilhões e, em 2013, foi de R$ 71 bilhões. Ainda que a captação líquida da poupança seja mais baixa do que no ano anterior, esta modalidade de investimento continua sendo uma das preferidas dos brasileiros.

No entanto, muitos de nossos leitores e usuários nos perguntam se há alternativas melhores.

- Como investir na poupança

No gráfico abaixo, exibimos a evolução anual da captação líquida da poupança entre os anos de 1995 e 2014 (até 06/nov).

Evolução anual captação líquida poupança nov-14

Evolução anual captação líquida poupança nov-14

Já na comparação entre os anos de 2013 e 2014, podemos ver claramente no gráfico seguinte que a captação líquida neste ano tem sido menor do que no ano passado.

Evolução mensal captação líquida poupança nov-14

Evolução mensal captação líquida poupança nov-14

Em compensação, a LCI (Letra de Crédito Imobiliário), que, como a poupança, também conta com a cobertura do FGC e isenção de imposto de renda para pessoas físicas, apresentou um bom crescimento nos últimos meses.

- O que é e como investir em LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

No período de janeiro a outubro de 2014, o estoque de LCI aumentou em R$ 41,2 bilhões. Em 2013, este aumento foi de R$ 34,24 bilhões. O gráfico abaixo mostra a evolução do estoque de LCI ao longo de 2013 e 2014.

Evolução estoque LCI nov-14

Evolução estoque LCI nov-14

Em relação à questão do melhor investimento, não há uma resposta única que sirva a todos os casos. As alternativas variam muito de acordo com o valor disponível para investimento, o prazo, o risco e a instituição financeira, entre outros fatores. Para ajudar, montamos uma tabela com as projeções de rendimentos para diversas aplicações de baixo risco (Poupança nova, LCI, CDB-DI, Fundo DI, e LFT) e diferentes prazos. As projeções para a LCI também valem para a LCA, pois ambos os títulos têm características semelhantes. Para facilitar os cálculos, utilizamos os seguintes parâmetros:

  • - Taxa CDI constante de 11,09% ao ano;
  • - Taxa Selic (meta) constante de 11,15% ao ano;
  • - Rendimento médio bruto (sem descontar a taxa de administração) dos Fundos DI de 105% do CDI;
  • - Mês padronizado de 21 dias úteis;
  • - LCI e LCA são exibidas com rendimentos entre 80% e 95% do CDI. Pode haver instituições oferecendo taxas mais baixas (grandes bancos) ou taxas mais altas (bancos pequenos, com maior risco de crédito);
  • - Fundos DI são apresentados de acordo com as taxas de administração de 0,5% a 5% ao ano, e rentabilidade bruta de 105% do CDI;
  • - CDBs são apresentados de acordo com o rendimento contratado entre 80% e 105% do CDI;
  • - LFTs são apresentadas para diferentes taxas de corretagem (0%, 0,25% e 0,5%) e as rentabilidades projetadas já se encontram líquidas da taxa de custódia de 0,30% ao ano. Não consideramos eventual ágio ou deságio na negociação dos títulos.

 

Para facilitar a comparação, os valores que estão em fundo verde escuro são aqueles que apresentam rendimento superior ao CDI. Em verde claro, estão aqueles que renderam mais do que a poupança, mas menos do que o CDI para o mesmo prazo de investimento. As rentabilidades apresentadas são nominais (sem descontar a inflação) e líquidas de imposto de renda.

Comparativo poupança-lci-lca-lft-fundo-CDB nov-14

Comparativo poupança-lci-lca-lft-fundo-CDB nov-14

Um ponto importante a destacar é que tanto a LCI quanto a LCA rendem mais do que a poupança mesmo a uma taxa de 80% do CDI. Assim, se o investidor não precisar do dinheiro em menos de 60 dias (dependendo do contrato), é quase certo que será melhor negócio investir em uma LCI do que na poupança. Da mesma forma, o investimento no Tesouro Direto em LFT também será melhor negócio do que investir na poupança.

- Tesouro Direto: em qual título devo investir?

Para os que não conhecem tão bem estas modalidades de investimento, apresentamos a seguir algumas características importantes destes produtos financeiros:

1 – Poupança nova

– Refere-se aos depósitos realizados a partir do dia 04/05/2012.
– Cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira)
– Isenção de imposto de renda
– Resgates fora da data de aniversário não pagam juros entre a última data de aniversário e a data de resgate. Repare que se você for aplicar seus recursos por 1,5 meses ao invés de 1 mês, é possível que um fundo DI com taxa de administração mais alta renda mais do que a poupança
– Aceita aplicações de valor baixo

2 – LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

– Cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira)
– Isenção de imposto de renda para pessoas físicas
– Resgates antes do vencimento ou antes do prazo de carência não pagam juros
– Resgates podem ser feitos a partir de 60 dias (quando indexada ao CDI), a depender do contrato
– Aplicação inicial costuma exigir valores altos, geralmente a partir de R$ 30 mil. Banco do Brasil aceita investimento inicial em LCI a partir de R$ 1mil

3 – Fundos DI

– Não há cobertura do FGC, mas o patrimônio do fundo pertence aos cotistas e está segregado dos ativos do banco
Imposto de renda pela alíquota regressiva (15% a 22,5%). Há cobrança semestral de 15% sobre os ganhos (“come-cotas”)
– Normalmente, permite resgates em qualquer data sem perda de juros
– Aplicação inicial: em geral, quanto maior o valor, menor é a taxa, o que implica em maior rentabilidade

4 – CDB-DI (Certificado de Depósito Bancário – DI)

– Cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira)
– Imposto de renda pela alíquota regressiva (15% a 22,5%)
– CDBs com carência apresentam restrições nos resgates antecipados, porém costumam oferecer melhor rentabilidade. CDBs com liquidez diária não apresentam restrições nos resgates, mas tendem a oferecer menor rentabilidade
– Aplicação inicial: em geral, quanto maior o valor, melhor a rentabilidade.

5 – LFT (Letra Financeira do Tesouro)

– Título Público Federal indexado à Taxa Selic
– Pessoas físicas podem comprar ou vender este título através do Tesouro Direto
– Vendas feitas pelo investidor são realizadas apenas às quartas-feiras
– É necessário ter conta em corretora para negociar
– Imposto de renda pela alíquota regressiva (15% a 22,5%)

 

VEJA TAMBÉM:

– Como investir em LCI

- Guia de Investimentos

- Comparador de Investimentos

- Como investir pouco dinheiro

- Veja a cotação do dólar hoje

- Acompanhe o Ibovespa

 

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