Mesmo tendo o Ibovespa subido menos do que o CDI no 1º semestre de 2014, 3,22% x 4,97%, alguns fundos de ações conseguiram excelentes rendimentos (acima de 30% no período). Alguns fundos multimercado e de renda fixa também conseguiram superar o CDI com folga. Veja aqui o rendimento de diversos fundos de investimento, além da poupança, LCI, LCA, LFT (Tesouro Direto) e CDB-DI no período de janeiro a junho de 2014.

Apresentamos abaixo primeiramente uma tabela com as rentabilidades de investimentos conservadores como a poupança, LCI/LCAs, LFTs e CDBs-DI. As rentabilidades dos fundos estão apresentadas em tabelas separadas por tipos de fundos: DI, de Renda Fixa, Multimercado, de Ações, Cambiais e de Curto Prazo.

O ranking é composto apenas por fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores;

– Aceitam aplicação inicial de até R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador. Fundos que não permitem aplicação não foram incluídos;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

No caso das LFTs, para facilitar a comparação, assumimos as seguintes hipóteses:

– Preços negociados sem ágio ou deságio, ou seja, pelo valor ao par (valor inicial corrigido apenas pela taxa Selic do período);

– Rentabilidade apresenta-se líquida da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

– Exibimos uma rentabilidade considerando uma taxa de corretagem de 0,5% ao ano (valor usualmente cobrado pelas principais instituições financeiras) e outra com taxa de corretagem de 0%, isenção oferecida por algumas corretoras.

No caso das LCI/LCAs e da poupança, exibimos as rentabilidades acrescidas do Imposto de renda (de acordo com a alíquota do período analisado: 22,5% para o mês, 20% para o acumulado de 2014, 17,5% para 12 meses e 15% para 24 e 36 meses). O motivo disto é permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI/LCAs e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. Com isto, os valores apresentados nas tabelas estão sem o desconto do imposto de renda.

*Alíquotas de imposto de renda (IR) utilizadas: 22,5% para o mês, 20% para o período de 2014, 17,5% para o período de 12 meses e 15% para os períodos de 24 e 36 meses.

Nas tabelas seguintes exibimos o ranking dos fundos classificados em ordem decrescente pela rentabilidade nestes seis meses de 2014. Além disto, também apresentamos a taxa de administração, valor mínimo de aplicação inicial e as rentabilidades em junho e nos períodos de 12, 24 e 36 meses.

FUNDOS DI

Dos 23 fundos DI, nenhum superou o CDI, 7 superaram a poupança e apenas 5 não conseguiram superar a inflação do período (IPCA). O fundo que apresentou a maior rentabilidade nestes 6 meses (e também no mês de junho e nos períodos de 12 e 24 meses) cobra uma taxa de administração razoavelmente baixa (0,7% ao ano) e aceita aplicação mínima de R$ 2.500.

FUNDOS DE RENDA FIXA

Dos 33 fundos de renda fixa, 5 renderam mais do que o CDI, 25 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR e apenas um rendeu menos do que o IPCA. O fundo de melhor desempenho no período é um do Banco do Brasil com taxa de administração de 1,5% ao ano e aplicação inicial mínima de R$ 5.000. No entanto, por ser um fundo com alto risco, sua rentabilidade apresenta grandes variações, vide as rentabilidades em 12 e 24 meses, que ficaram abaixo da rentabilidade neste ano.

FUNDOS MULTIMERCADO

De 31 fundos multimercado, 5 superaram o CDI, 12 superaram a poupança ajustada e 14 não conseguiram superar o IPCA, sendo que 3 destes apresentaram prejuízo no primeiro semestre de 2014. Os dois fundos com melhor desempenho investem preponderantemente em ouro, o qual apresenta um risco alto, com grandes oscilações ao longo do tempo. Um deles apresenta, inclusive, perda de 13,35% no período de 24 meses.

FUNDOS DE AÇÕES

Dos 72 fundos de ações, 13 superaram o CDI, 19 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR, 20 superaram o Ibovespa e 50 renderam menos do que o IPCA, sendo que destes, 21 apresentaram rentabilidade negativa. Os dois fundos de melhor desempenho (BB e Bradesco) investem preponderantemente em ações da Cielo. Os de pior desempenho neste semestre são aqueles ligados à Vale e ao setor de siderurgia. Os resultados são exibidos em duas tabelas para facilitar a apresentação.

FUNDOS CAMBIAIS

De 10 fundos cambiais, todos tiveram prejuízo com a valorização do Real frente ao Dólar e ao Euro. Os fundos com maiores taxas de administração foram os que apresentaram maior prejuízo no semestre.

FUNDOS DE CURTO PRAZO

Dos 10 fundos de curto prazo, nenhum superou a poupança ajustada pelo IR e muito menos o CDI, e apenas 4 renderam mais do que o IPCA. Novamente, os melhores fundos desta categoria são os que possuem menores taxas de administração.

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas de imposto de renda de acordo com a alíquota de imposto de renda para o período em questão, para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para [email protected]